新法倒逼環(huán)保需求全面釋放 工業(yè)治污迎黃金投資期
制度突破倒逼工業(yè)治污需求全面爆發(fā)：隨著環(huán)保違法成本抬升、地方政府環(huán)保考核加嚴(yán)以及市場(chǎng)激勵(lì)制度的逐步建立，制度層面破局倒逼工業(yè)企業(yè)環(huán)保需求全面釋放，工業(yè)治污行業(yè)進(jìn)入了全新的發(fā)展周期，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車道。
商業(yè)模式之變，第三方治理興起：隨著工業(yè)廢棄物排放標(biāo)準(zhǔn)全面提升（包括污水、廢氣等）以及環(huán)保監(jiān)管的加嚴(yán)，從企業(yè)本身的經(jīng)濟(jì)性出發(fā)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為整個(gè)工業(yè)廢物處理的模式將從“誰(shuí)污染、誰(shuí)治理”逐漸轉(zhuǎn)向“誰(shuí)污染、誰(shuí)出錢”交給第三方去做，第三方處理將進(jìn)入快速發(fā)展期，而目前正處于發(fā)展初期。
工業(yè)污水—提標(biāo)改造需求大，第三方治理加速推廣：工業(yè)污水排放標(biāo)準(zhǔn)頻繁發(fā)布，并呈現(xiàn)限制收緊、標(biāo)準(zhǔn)細(xì)化特征。在此背景之下，提標(biāo)壓力將促進(jìn)工業(yè)企業(yè)改造、完善現(xiàn)有的水處理設(shè)施預(yù)計(jì)提標(biāo)改造投資規(guī)模約600-800億。運(yùn)營(yíng)角度，從企業(yè)本身的經(jīng)濟(jì)性出發(fā)，將治污設(shè)施外包給第三方專業(yè)環(huán)保公司運(yùn)營(yíng)正成為趨勢(shì)。
工業(yè)廢氣—鍋爐改造迎來(lái)投資高峰，VOCs將被納入總量控制：按照新版《鍋爐大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》要求大部分在役工業(yè)鍋爐需要進(jìn)行污染治理設(shè)施新投入，相關(guān)改造總投資約為1800億、年運(yùn)行費(fèi)用約為40億。此外隨著VOCs被納入總量控制體系以及排放標(biāo)準(zhǔn)體系的完善，VOCs治理將在未來(lái)三年迎來(lái)快速增長(zhǎng)，撬動(dòng)近千億的治理工程市場(chǎng)。
工業(yè)固廢—處置需求爆發(fā)，行業(yè)集中度提升：我們測(cè)算目前全國(guó)危廢處置能力缺口約為5000萬(wàn)噸/年，其中缺口主要在無(wú)害化隨著“兩高”頒布和新環(huán)保法實(shí)施，危廢處置需求井噴并促使危廢流向正規(guī)處置渠道；目前我國(guó)危廢行業(yè)市場(chǎng)格局還較為分散，考慮危廢行業(yè)本身的商業(yè)模式以及政策監(jiān)管加嚴(yán)的現(xiàn)實(shí)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為集中度提升將成為行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。
工業(yè)治污領(lǐng)域掘金—首選具備綜合技術(shù)優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)型企業(yè)。考慮工業(yè)企業(yè)污染物成分復(fù)雜、治理難度較大，對(duì)環(huán)保治理公司的技術(shù)水平、綜合解決方案能力和融資實(shí)力要求高。具備綜合技術(shù)優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)平臺(tái)型企業(yè)將成為行業(yè)需求爆發(fā)、集中度提升過(guò)程中的最大受益者。我們推薦工業(yè)治污平臺(tái)公司如下：博世科(工業(yè)污水＋市政PPP＋土壤修復(fù))、啟源裝備(環(huán)境監(jiān)測(cè)＋工業(yè)廢氣，中節(jié)能環(huán)保平臺(tái))、聚光科技(環(huán)境監(jiān)測(cè)＋VOCs治理)、東江環(huán)保(工業(yè)危廢)、高能環(huán)境(工業(yè)固廢＋場(chǎng)地修復(fù))。